Las AFPs y la crisis que ya vendrá

Nov. 14 , 2008

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Ya no me sorprende escuchar a la gente que repite sin conciencia las cifras de perdida de valor de los fondos de pensiones. Las repite como si no les afectara de verdad, como si fuera a jubilar en 100 años mas, o como si el afectado fueran los otros y no ellos mismos. Una de las explicaciones que me doy es que la gente simplemente no entiende las cifras o los datos que las autoridades reguladoras o los administradores de los fondos dan sobre las variaciones. Los lenguajes crípticos y rebuscados para explicar que lo que antes valía 100 ahora vale 30. Por un lado las autoridades de gobierno hablan de que estamos blindados, pero de que tal vez “algo” nos afecte. Los dirigentes del gremio de las AFP explican que nadie se puede mover de su fondo, que no les conviene, que mejor esperar y que a “futuro” los fondos se recuperarán.

Pues bien intentaré explicar de otra forma más simple como se ha producido la mayor perdida de valor de toda la historia de nuestro país, y que el riesgo en el futuro de millones de trabajadores ya es miserable.

Primero le explicaré la base de comparación. Es decir que es lo compararé. Tomaré el mejor mes de valor de los fondos. Esto es lógico, pues ese mayor valor es mi primer indicador de cual era el mejor monto para mis jubilaciones. Ese mes es marzo del 2008. En dicho mes los fondos de pensiones alcanzaban la increíble cifra de más de 121.000 mil millones de dólares. Y luego lo compararé con el peor mes del cual tengo dato, es decir octubre de este año.

Según se puede observar en el cuadro 1, el cual compara el mejor mes con el peor mes, se han tomado los valores de cada fondo para cada mes y se ha realizado una simple resta. Los valores que arrojan el fondo E positivo no significa que haya sido el único fondo positivo, lo cual claramente no lo es. Su valor positivo se explica por los movimientos entre los fondos. Es decir gente que estaba por ejemplo en el fondo A se cambio al fondo E.

Una de las conclusiones primeras y fáciles es ver el valor total del fondo. Esto es que en 7 meses los trabajadores han perdido más de 52.000 mil millones de dólares. Lo cual es de lejos la peor pérdida patrimonial de toda nuestra historia. Esto puede ser interpretado como el mayor de los escándalos financieros, pero no es lo peor. Esto significa la miseria para millones de chilenos que ven sus jubilaciones convertirse en nada. Lo mas triste es que las pérdidas aún no paran y nadie, bien digo, nadie hace nada.

No por ser pesimista o pitoniso, pero de seguro la próxima crisis será social. Cientos de miles de nuestros viejitos no les alcanzará ni para las aspirinas.

Podríamos entrar a buscar las explicaciones de las distintas autoridades, pero las justificaciones o las explicaciones de que como sucedió, la verdad no sirven de nada, pues la plata ya no existe, se perdió.

Existen entidades reguladoras que no han hecho su trabajo. Existen administradoras que reciben millonarias asignaciones por manejar eficientemente los fondos y lo han hecho de la peor forma. Pero como se dice en buen chileno: “no les ha salido ni por curado”. Es decir no hay responsables y todos se lavan las manos.

Toda esta situación generará una miseria para las personas que estaban prontas a jubilar y creían en las palabras de sus “administradores” cuando les decían desde enero de este año en que no se debían cambiar desde los fondos mas riesgosos. Esa gente si estaba en el fondo A, ha perdido casi el 60% de todos sus fondos. Es decir si había llegado a tener 20 millones para jubilar, ahora solo le quedan 8 millones. Bueno, pero si no esta pronto a jubilar igual perdió su plata.

Espero no haber sido igualmente críptico, pero si tienen dudas les sugiero que vayan a sus administradoras y consulten cuanto dinero les quedan en sus fondos. Eso, si les queda.

Cuadro 1. Cifras en miles de millones de dólares.

Fuente: Superintendencia de AFP. Informe de Inversiones y Rentabilidad de los Fondos de Pensiones. Meses de Marzo y Octubre.